透视A股三季报夏雨荷 麻豆，为何说A500指数或为后续布局“较优解”？

插足四季度，三季报成为阛阓一窥A股公司全年功绩情况的窗口。从公司层面来看，A股三季报败露收官，行业之间、行业里面或出现新的变化。而从基金方面来看，收尾10月25日，公募基金三季报已公布结束，投资趋势变化值得关注。

那么，三季报密集败露布景下，阛阓出现哪些变化？又有何看点？同期，瞻望四季度，有什么可以的投资聘请？

【三季度或为全年拐点，行业龙头值得关注】

2024年前三季度，A股全体功绩仍在低位波动，略低于往年同期。Wind数据骄横，收尾10月31日凌晨，已完成三季报败露的5356家上市公司前三季度营收共计为52.54万亿元，同比降0.87%；达成归母净利润4.41万亿元，同比降0.53%。

图1：A股上市公司三季报全体功绩

数据起首：Wind

不外，招商证券最新研报觉得，如果后续计谋成果赓续走漏，则三季度很可能是全年盈利的低点，四季度A股盈利有望逐步改善。

进一步来看，探讨到刻下融会的市局势位、较强的盈利才能及较强的抗风险才能，行业龙头仍然值得关注。证券时报·数据宝统计，已败露三季报的500多家龙头公司本年前三季度共计达成归母净利润3.13万亿元，比拟旧年同期增长近千亿元。在A股全体功绩下落的布景下，龙头公司的投资价值突显。

分行业统计，朴直证券暗示，从最先发布功绩预报的208 家 A 股上市公司来看，发现其中功绩预增的公司有 113家，而电子、基础化工占据较大的比例。因此，该机构觉得后续应密切关注新质坐褥力、顺周期等关系行业板块投资契机。图2：2024年三季报功绩预增公司行业分散

贵府起首：米筐夏雨荷 麻豆，Wind，朴直证券

【被迫化投资已成趋势，宽基ETF备受追捧】

转向基金三季报，投资者们不异可以梳理出不少看点，从而为后续投资有贪图作参考。

从数据上看，被迫化投资已成趋势。与主动偏股基金比拟，被迫指数型基金连年来赓续增长，从本年二季度净流入的1291亿元，猛增到三季度的5402亿元。而且

，在具体份额上，被迫指数型基金持有A股持股占比达51.11%，领域初度向上主动偏股基金，骄横出阛阓关于被迫化投资的关切。

图3：被迫指数型基金持有A股市值如故向上主动偏股基金

贵府起首：Wind，兴业证券

A股阛阓被迫化投资大势离不开股票型ETF的大领域推广。聚焦股票型ETF的投资范围，不难发现，大市值龙头公司仍然更受“偏疼”。收尾三季度，追踪沪深300、科创50及科创100、上证50等大市值指数的宽基类ETF领域依旧引颈阛阓。

图4：宽基ETF主要聚焦于大市值龙头公司

贵府起首：Wind，兴业证券

这一趋势仍有望赓续：近期上市的中证A500赓续火热，收尾10月31日，A500指数ETF（560610）最新领域向上53.4亿元，追踪A500指数的基金共计领域已超千亿，成A股历史上最快破千亿领域的宽基指数。

联结来看，沪深300、上证50以及近期上市的中证A500，在指数编制上皆更聚焦于行业龙头，这将促使龙头公司受益于被迫指数基金的赓续增量，阛阓估值溢价或有望从“以小为好意思”向“以大为好意思”回荡。

【A500指数ETF（560610）资金面火热，或具备较强配置价值】

上市公司及基金三季报或骄横出后续投资的两简短点：一方面，聚焦电子、电力成就、医药生物为代表的新质坐褥力行业的“科技红利”，这些行业有可能在新一轮增长周期中获取更大收益；另一方面，主办龙头公司契机，探讨到其在领域、本事等方面的上风，这些公司有望赓续提供融会的利润增长。

近期上市的A500指数提供了聘请想路，或成后续投资“最优解”。从身分行业分散来看，中证A500指数前五大权重行业分离为电力成就（9.5%）、电子（9.4%）、食物饮料（8.2%）、银行（8.2%）和医药生物（7.7%），较为契合当下的投资趋势。

天风证券最新分析指出，A500在选股门径上愈加平衡，更稳妥收集各细分行业龙头的想路，因此当A股走基本面飞腾周期、此时龙头领涨时，A500指数相对沪深300和800更能阐扬上风，访佛19-21年的茅指数牛市。而在基本面熊市中（访佛22年至24年8月），龙头分散更平衡的A50、A500会略微跑输沪深300/800，这主如果因为，沪深300和中证800更敬重市值大小筛选样本，而不限度每个行业的入选数目，因此相对来说有更多的银行、石油石化等把持红利股入选，这类股票在熊市时期谛视性较好，发扬较强。但总体而言，一轮3-5年的牛熊周期后，A50和A500在基本面牛市时间蕴蓄的逾额收益权贵大于在熊市时间的逾额回撤，因此其相对沪深300、中证800的上风长周期来看能保持。

图5：中证A500指数身分行业分散

贵府起首：Wind，按照申万一级行业分散，收尾2024.10.31

具体到居品，$A500指数ETF（SH560610）$值得要点关注。

从多个数据来看， A500指数ETF(SH560610)配置价值较为卓绝。收尾10月31日，A500指数ETF(SH560610)上市翌日均换手率赓续位列同类第一；上市翌日均成交额近10亿，处于沪市同类第一；领域已破50亿元历史大关；净流入13连阳，累超34亿；上市以来份额扩容180%资金面、流动性双双火热。

同期，场外投资者也能世俗布局。当今，招商中证A500ETF发起式聚集（A类：022455 C类：022456）正在招商银行等渠谈刊行中，该居品以指标ETF——A500指数ETF(SH560610)当作主要投资方向，追求追踪方向指数，获取与指数收益相似的酬谢。

中证A500指数由中证指数有限公司编制和发布。指数编制方将接管一切必要门径以确保指数的准确性，但不合此作任何保证，亦不因指数的任何造作对任何东谈主负责。指数运作时刻较短，不可反应阛阓发展的总计阶段。

风险辅导：基金有风险，投资须严慎。本贵府仅当作宣传用品，不当作任何法律文献。基金功绩具有波动的风险，过往功绩并不预示其异日发扬，亦不组成投资收益的保证或投资提议。基金处置东谈主处置的其他基金的功绩并不构老本基金功绩发扬的保证。请在投资前持重阅读《基金公约》和《招募证明书》等基金法律文献，全面意识基金居品的风险收益特征，在了解居品情况及听祛除售机构顺应性倡导的基础上夏雨荷 麻豆，把柄本人的风险承受才能、投资期限和投资指标，对基金投资作出零丁有贪图，聘请合适的基金居品。基金居品由招商基金刊行与处置，代销机构不承担居品的投资、兑付和风险处置职守。本居品的特定风险详见公司官网https://www.cmfchina.com公告栏基金《招募证明书》风险揭示部分。